开端 | 财经九号李月 反差
作家 | 胖虎
日前，上市公司中交地产发布公告称：“近期把柄方针需要，公司向地产集团(即控股鼓动中交房地产集团，作家注)借款不向上 100，000 万元，借款期限 1 年，借款年利率为 7%，本次借款前，公司已使用向地产集团借款额度为 40，000 万元，本次借款后，公司已使用向地产集团借款额度为 140，000 万元。”
这是年内中交地产第二次向控股鼓动借款，而据上市公司中交地产董事会在年头制定、并经鼓动大会审议通过的《对于向干系方肯求借款额度的议案》表露，情愿上市公司向控股鼓动中交房地产集团有限公司在 2024 年度内新增借款额度(缔结借款条约金额)不向上100 亿元东说念主民币。
看上去异日借款的额度还很富余，不外即就是控股鼓动中交房地产集团，本年的日子也不好过啊，财报数据表露本年前三季度的归母净利润亏蚀了9.67亿元，自2023年中报以来持续亏了6个财报季了，时刻再拉长少许，2022年、2023年，中交房地产集团持续亏蚀11.8亿、15.92亿元，自己的财富欠债率也终年高居80%以上，是以能不可拿出这样多真金白银来补救好中交地产这个好大儿也很难说。
是以主要还得靠中交地产自己，不外从公开信息来看，中交地产自己情况可能更灾祸，功绩持续亏蚀不说，销售出现了同比近60%的大幅下滑，现款回款也大幅下滑，这也导致中交地产的在手现款同比减少超三成，欠债率高企的情况底下对向上320亿的短期债务，可谓压力山大。
公开信息表露，中交地产已有控股子公司持续多月商票落伍了。
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销售同比下滑6成回款大幅减少
功绩一经持续亏蚀7个财报季
据中交地产公布的三季报表露，本年1-9月份，中交地产完毕全口径签约销售金额123.40亿元，较上年同期减少58.45%，权柄口径签约销售金额87.39亿元，较上年同期减少59.48%。
这样的销售功绩降幅李月 反差，在一众央企成就商中可谓有数。
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销售下滑的同期，作家在三季度现款流量表中看到，中交地产在本年前9个月“销售商品、提供劳务”收到的现款也出现了大幅下滑，同比减少39.7%至123.66亿元。
回款的大幅减少也导致公司方针性现款流净额更是同比暴跌了77.85%至9.79亿元，这也意味着中交地产自己方针“造血时刻”的下滑。
至于功绩层面，中交地产就更乏善可陈了，本年前9月，中交地产交易收入116.53亿元，同比微增0.89%，不外归母净利润是亏蚀了15.34亿元，同比减少48.64%。
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时刻拉长来看，自2023年一季报以来，中交地产一经持续7个财报季王人是亏蚀，且从亏蚀的幅度看，少许王人莫得减亏的迹象，致使是亏蚀额沉静扩大，这个功绩趋势的风险信号很热烈。
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百亿现款若何应酬323亿到期短债
已有子公司商票持续落伍
销售和利润王人出现了大幅下滑的同期，咱们会看到，因为现款回款的同比大幅减少，也导致了中交地产在手现款的大幅下滑。
三季报表露，至9月底中交地产的在手现款为99.41亿元，不及百亿，同比减少了32.86%，较2023年底的120亿元减少了整整20亿元。
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而同期，中交地产需要面临的一年内到期的债务有若干呢？2.95亿的短期债务和320亿元的一年内到期非流动欠债，累计约323亿元，中交地产的现款短债比达到了较为惊东说念主的0.31！在手现款一经远远笼罩不了到期债务了。
除了上文说起的内生能源型的方针性现款流净额大幅下跌外，中交地产的融资性现款流净额亦然净流出景色，为-41.4亿元，其中赢得借款收到的现款仅为103.06亿元，同比亦然大幅下滑了57.7%，换言以外助型的融资借款来补充上市公司现款流亦然很难了。前三季度借款收到的现款上不可笼罩住偿还债务支付的现款，前者为103.06亿元，偿还债务支付的现款为134.3亿元，也就是说即就是债务层面的借新还旧，尚且有超30亿元的洞窟，是以若何会不浮滥在手的现款呢？
这样一来，给公司创造现款的方针性现款流和融资性现款流王人在恶化，在手的现款则在快速减少，公司的现款流难说念莫得风险？更何况还有300多亿的短期债务压顶呢！
除此以外，给中交地产变成现款流压力的还有应付账款，从三季报来看中交地产的应付账款达到了127亿元，天然莫得表示账期，但从中交地产2024年半年报表示的情况来看，中交地产应该是莫得向上1年的进攻应付账款，并且应付账款的主要组成照旧应付工程款。
是以接下来中交地产不仅要面临现款流恶化、在手现款远远笼罩不了短债的压力，只怕还要面临大宗应付账款到期支付的压力，特别是工程款支付的压力。
值得严防的是，作家发现一经有中交地产的子公司出现商票持续落伍的气候了。
porn丝袜据上海票交所信息表露，中交地产旗下的青岛交信城投置业有限公司(中交地产执股39.95%，对该公司领有适度权且为并表公司)在12月1日公布的单子落伍名单中，该公司现在商票落伍余额2245万元，并且该公司一经持续落伍了多个月份。
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商票落伍的行径，在市集可视为公开的误期，这对一家上市公司的信用伤害黑白常大的。
即就是背靠央企的中交地产，面临当下的窘境，不知说念还能有什么破局成见。
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